加息，大消息！美联储重磅来袭！美存储巨头，将公布业绩 ...

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' i! }$ A5 W2 o' x, Q美联储即将收获重磅宏观数据。
7 Z; F* p/ `: f. d3 I( _- Y# I" g+ }: @在美联储7月议息会议召开后，美国7月非农就业报告将于本周发布，或将对美联储后续的货币政策路径产生重要影响。LSEG数据显示，目前市场预期美联储9月加息的概率已降至68%。
" U4 i' M" M4 ?9 ~与此同时，美股市场仍将面临财报季的考验，商业航天巨头SpaceX、AI芯片明星股AMD，以及存储巨头闪迪、西部数据都将于本周披露财报。高盛此前预测，闪迪2026财年第四财季的业绩将是一个“非常强劲的季度”。
! H& q  Q; n  e9 p" E1 L3 t美国7月非农就业报告即将出炉
8 m5 m9 F5 T* x2 p* }% W- ?根据日程安排，美国7月非农就业报告将于北京时间8月7日（周五）发布，非农就业数据及失业率将对美联储后续的货币政策路径产生重要影响。
7 o0 F0 a6 k. @这是美联储7月议息会议“按兵不动”后的首份完整就业数据，其强弱将决定市场对9月利率路径的定价。若7月非农继续走软，将导致更大幅度的“鸽派”重新定价。
LSEG数据显示，本周美联储利率决议前，货币市场已完全计入9月加息的预期，而现在仅定价68%的加息概率。
0 s: E( b( g2 F* a5 B  Q经济学家调查显示，目前市场预期美国7月就业增加大致在8万人左右，预计失业率为4.3%。
; F7 [5 H( R5 Z9 l在非农就业数据公布前，多项前瞻就业指标将公布，美国ADP就业、初请失业金数据分别于8月5日、6日发布，将在非农数据公布前提供前置信号，ISM制造业（8月3日）和非制造业PMI（8月5日）则将勾勒出7月经济景气全貌。
  P8 k7 h+ D  K2 Z' `如果未来高油价持续，美国通胀读数或将持续反弹，美联储在短期内仍将维持限制性立场，资产负债表以保持货币市场稳定为主。
( r. Z$ q1 }% A0 B- F美国财政部将于周一（8月3日）公布包含借款规模预估的季度再融资公告（Quarterly Refunding Announcement），随后周三（8月5日）将公布再融资政策声明以及具体国债拍卖安排。近期美国国债收益率的大幅上升，可能对任何增加中长期国债供应的举措造成阻力。
有分析指出，全期限美债收益率大幅上行，是制约财政部扩大中长期债券发行、调整发行前瞻指引的最关键因素，长端利率处于数十年高位，政策制定者会谨慎规避任何推升期限溢价、进一步抬高融资成本的举措。
财报季持续搅动美股市场
本周依然是美股财报季的高峰期，超过四分之一的标普500成份股将发布业绩，其中包括SpaceX、AMD、闪迪、西部数据等巨头。
9 [. j; s5 z% {, f3 i9 \北京时间8月5日凌晨，SpaceX上市后的首份季报将公布，是美股市场全周最大的看点之一，市场对星链收入和Starship商业化的预期持续攀升。8月6日，SpaceX将迎来1160亿美元限售股解禁，这将创美股史上最大单股解禁洪峰——对SpaceX和纳斯达克构成流动性压力测试。
SpaceX创始人兼CEO马斯克日前表示，xAI下一代大模型Grok 4.6预计将于8月7日前后发布，该模型参数规模将达到1.5万亿，并将在监督微调（SFT）和强化学习（RL）方面实现显著改进。马斯克称，Grok 4.7将在Grok 4.6发布数周后推出，参数规模预计达到2.1万亿。
另外，存储巨头的业绩依然是本周市场关注的焦点，北京时间8月6日凌晨，闪迪将发布财报，机构预期，闪迪2026财年第四财季将实现营收83.93亿美元，同比增加341.49%；预期每股收益33.01美元，同比扭亏为盈。这主要得益于NAND闪存供应紧张以及超大规模客户企业级固态硬盘（SSD）产品结构的改善。
市场共识预计2026财年闪迪的营收约为196亿美元，2027财年将进一步跃升至435亿美元。
高盛在此前发布的报告中预测，闪迪2026财年第四财季业绩将是一个“非常强劲的季度”。首先，NAND闪存供需持续偏紧；其次，产品结构持续优化；最后，财务指引已现端倪。
高盛还将闪迪的目标价从1200美元大幅上调至2200美元，并重申“买入”评级。
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