中信建投：字节Seedance2.0视频模型发布 持续看好AI漫剧 ...

集群智慧张老师

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                                                            　　中信建投研报称，字节Seedance2.0视频模型发布，多模态模型能力跃升，有望革新影视赛道，持续看好AI漫剧：1）漫剧是少有的被大模型替代风险小、行业高增的赛道。对比影视和游戏，大模型现已基本满足漫剧创作需求。漫剧制作公司是大模型公司的下游应用方，被大模型替代的风险小。2）Token需求大，模型公司扶持行业发展。根据不同漫剧类型，AI漫剧每分钟消耗的token在50万到数百万不等，单部漫剧创作需要消耗过亿token。大模型公司对漫剧行业给予的各项倾斜和扶持，为行业带来战略机遇期。3）平台竞争激烈，制作公司有利润空间。各家漫剧平台在漫剧分账、流量等扶持政策持续升级，看好AI漫剧制作公司利润空间增厚。
# h( y/ t4 W; D  _- [% ]　　全文如下：
　　中信建投 | AI漫剧：多模态模型能力跃升，行业迎来战略机遇期
, ^& O8 N( h' a  X8 z0 b　　字节Seedance2.0视频模型发布，多模态模型能力跃升，有望革新影视赛道，持续看好AI漫剧：
　　1）漫剧是少有的被大模型替代风险小、行业高增的赛道。对比影视和游戏，大模型现已基本满足漫剧创作需求。漫剧制作公司是大模型公司的下游应用方，被大模型替代的风险小。
9 o+ L- S; b3 `" K9 H　　2）Token需求大，模型公司扶持行业发展。根据不同漫剧类型，AI漫剧每分钟消耗的token在50万到数百万不等，单部漫剧创作需要消耗过亿token。大模型公司对漫剧行业给予的各项倾斜和扶持，为行业带来战略机遇期。
5 G" k0 G2 D2 t/ U0 q& P. S' e　　3）平台竞争激烈，制作公司有利润空间。各家漫剧平台在漫剧分账、流量等扶持政策持续升级，看好AI漫剧制作公司利润空间增厚。
　　正文
" H! P' l2 z- h　　进入2026年，AI短剧继续高增，且爆款数量大幅增加。据短剧自习室，2026年1月AI短剧单月播放增量超49.73亿，是2025年11月27.77亿播放增量的近2倍。1月的日上新数量最高接近300部，且1月有13部播放量过亿的AI短剧，大幅超过2025年10月的5部和11月的1部。从市场规模看，预计2025年漫剧的市场规模接近200亿元，预计2026年将继续保持高速增长，快速缩短与短剧市场约670亿元的规模差距。
9 y' \, e; F2 `0 R* d8 _　　1、大模型加速迭代，有望革新影视行业。
　　1）谷歌DeepMind：1月30日，谷歌DeepMind首次开放Genie3世界生成模型。用户通过文本指令生成可以交互的视频内容，目前最长可以生成1分钟的视频，且可以操作角色和镜头方向。结合谷歌、World Labs等AI团队的观点，世界模型短期有望重塑影视行业，利好AI漫剧和AI互动剧，长期有望重塑游戏行业。
2 u/ i2 b. M* O0 b2 W9 O9 A  @2 o 　　2）字节跳动：2月视频生成模型Seedance 2.0在即梦平台上线。Seedance 2.0可根据文本或图像创建电影级视频，支持根据描述的情节自动规划分镜和运镜，支持音画同步，支持多镜头叙事等复杂需求。Seedance 2.0会自动保持所有场景切换中角色、视觉风格和氛围的一致性，无需手动编辑，据官方表示，“非常适合创建从开头到高潮的完整叙事序列，并确保专业级的连贯性。”
6 H9 v5 w8 }" U& K' y: L4 f　　2、大模型升级利好AI漫剧和AI互动剧，优质下游客户，被替代风险低。
5 ]( X2 L; s+ \; `! E　　AI漫剧制作公司是大模型的优质客户，被替代风险小。对比影视剧、游戏，目前AI漫剧对视频生成质量的要求相对较低，基本满足商业化需求。目前从剧本创作、角色和场景等资产生成、分镜设计，再到动画、配音、背景音乐生成，漫剧创作的全流程已经在深度应用各类AI工具。最核心的动画生成环节，目前市面上主流的工具包括字节跳动的即梦、快手的可灵、Runway等。
　　因此在现阶段，AI漫剧是能够大规模商用视频大模型的纯下游应用场景，AI漫剧制作公司是视频大模型最重要的客户之一。此外，AI漫剧制作公司作为视频纯下游客户，受大模型替代的风险较小。
　　漫剧创作的token需求大，模型公司有支持下游发展。漫剧的创作流程中，从剧本创作、角色和场景等资产生成，到动画和配音生成等各个环节，都需要消耗token用于文本、图片、音频和视频生成。其中token消耗最多的场景就是动画/视频创作环节，占总token消耗量的90%以上。
　　视频生成消耗的计算公式：token消耗量 = (宽度像素 × 高度像素 × 帧率 × 秒数时长) ÷ 1024
" d2 H, A2 W* R" D/ Q5 @+ U" D　　普通动态漫创作通常需要消耗过亿token。动态漫常用的视频格式是1）720p分辨率，2）宽高比为1280×720，3）15fps的低帧率（正常为24fps）。静态漫转动态漫、沙雕漫、普通和高品质漫剧等不同的类型AI漫剧对上述参数的要求不同，所以每分钟token消耗存在差异。根据上述公式计算，对于静态漫转动态漫、沙雕漫等消耗量较少的AI漫剧，每分钟视频生成需要约50万token，而对于高品质AI动态漫，每分钟需要消耗数百万token。此外，一部漫剧成品需要反复修改，所以创作过程中，实际的视频生成时间不止80-120分钟。综合以上计算，通常创作一部普通动态漫需要消耗上亿token。
+ b9 M6 S7 |4 i$ y6 N　　头部漫剧公司月产能已超百部，未来还将继续增长。以酱油动画为例，公司是阅文集团投资的头部漫剧制作公司，按抖音漫剧累计播放量统计，2025年公司在全市场排名第2。据短剧自习室，2025年12月酱油动画的人员规模已超1000人，月产能达100-150部，较年中翻倍。团队规模还在扩大。一是仅15天到一个月的较短的培训周期，二是行业爆发式增长，因此公司预计人员规模有望扩充至2000-3000人。
' k4 A: |/ B! m$ Y! w 　　3、平台竞争激烈，制作公司有利润空间。
　　随着行业规模高增，漫剧全产业链加速布局。自2025年下半年，网文IP公司、出品公司、视频平台等漫剧行业的各环节参与方对行业的投入持续增加。看上游网文IP公司，多是双线布局。一方面直接下场利用储备丰富的网文资源参与漫剧创作；另一方面向第三方制作公司开放版权库，争取合作共赢。看中游出品公司，众多短剧公司在2025年上半年切入漫剧赛道，下半年稳步扩大生产能力，从供给端驱动市场快速增长。看下游视频平台，抖音、腾讯视频、爱奇艺等长中短视频平台不断升级针对漫剧的流量扶持、分账比例等政策。视频平台从流量端进行算法分发并给予漫剧更多曝光，推动需求端的快速增长。
　　1）视频平台：开拓独立平台、APP，升级扶持政策，争夺早期流量
8 O$ j4 s: t* p+ I. l* R) d4 _　　漫剧平台竞争激烈。从播放平台看，一方面有爱奇艺、优酷等视频平台相继在平台上增加“漫剧”独立频道，另一方面腾讯、字节跳动、百度等公司相继发布漫剧独立APP。视频平台通过对“漫剧”标签的高曝光吸引目标用户。
　　最新发布独立APP的是腾讯的“火龙漫剧”。该产品由腾讯视频团队开发，于2月4日在安卓和iOS端上线。漫剧的题材和类型覆盖全面，包含传统短番、动态漫、AI漫、沙雕漫等。对比字节跳动的红果漫剧，火龙漫剧增加了“上新”日历功能，满足用户的追番需求，有助于培养用户的长期使用习惯。
　　从扶持政策看，抖音、腾讯视频、爱奇艺等长中短视频平台不断升级漫剧扶持政策。视频平台在漫剧行业发展早期的流量竞争依然激烈。从分账比例看，视频平台对出品合作方的优惠力度极大。例如爱奇艺等部分平台基于独家新片的会员激励分成比例最高可达100%。伴随着更高的资金奖励、更优惠的分账比例、更多的流量扶持，上游和中游公司有望享受平台竞争带来的流量红利期，释放更多利润。
% Q1 e6 z4 Q1 W+ O0 N' S+ R2 D 　　2）IP和出品公司：加速入局，央视推国家级项目
" M7 Z6 E& C- m0 `5 H. V　　央视推出国家级AI漫剧项目。2026年1月7日，中央广播电视总台举办了“赢在一起”央视频2026年精品节目片单发布活动，并在现场官宣了《中国AI漫剧大会》与《CMG首届中国AI漫剧之夜》两大国家级原创项目，此外还推出了总台首部精品AI漫剧《山海经之破混沌记》。其中《中国AI漫剧大会》定位为大型新业态项目，旨在通过专业赛制发掘、孵化优秀AI漫剧；《CMG首届中国AI漫剧之夜》将邀请文化学者、艺术家及产业代表，共同探讨AI漫剧的艺术可能性与未来发展路径。
8 J/ @  x) Y$ b 　　1月以来，众多上市公司加速漫剧布局。2025年，多家上市公司已在漫剧行业实现亮眼表现，作品累计播放量进入2025年全行业前十。据短剧自习室的统计，2025年抖音漫剧累计播放量最高的制作公司中，阅文集团投资的酱油文化位列第2，中文在线第6，此外阅文集团自有漫剧、掌阅科技位列第23和24。在行业高速发展下，一方面头部公司继续加大投入，另一方面也有更多公司进入漫剧行业。
; ]  u5 g4 ^7 m: R6 F　　投资建议：
　　字节Seedance2.0视频模型发布，多模态模型能力跃升，有望革新影视赛道，持续看好AI漫剧：
　　1）漫剧是少有的被大模型替代风险小、行业高增的赛道。对比影视和游戏，大模型现已基本满足漫剧创作需求。漫剧制作公司是大模型公司的下游应用方，被大模型替代的风险小。
" R8 s7 @, q( m0 B　　2）Token需求大，模型公司扶持行业发展。根据不同漫剧类型，AI漫剧每分钟消耗的token在50万到数百万不等，单部漫剧创作需要消耗过亿token。大模型公司对漫剧行业给予的各项倾斜和扶持，为行业带来战略机遇期。
　　3）平台竞争激烈，制作公司有利润空间。各家漫剧平台在漫剧分账、流量等扶持政策持续升级，看好AI漫剧制作公司利润空间增厚。
（文章来源：人民财讯）

集群智慧张老师

公司参与“新疆塔城智算产业托里集聚区投资22亿16000P算力项目”的前期技术交流，但尚未签署相关合同;中科信息（SZ.300678）凭借在人工智能与智能制造深度融合方面的卓越实践，荣获“2025年度AI创新应用奖”，彰显了其在“AI引擎与未来工厂”探索中的领先地位。公司是由中科院成都计算机应用研究所整体转制并于2017年创业板上市的高新技术企业，作为国内领先的基于人工智能的行业信息化整体解决方案提供商，以高速机器视觉、大数据为核心技术，聚焦智慧政务、智能制造（覆盖烟草全产业链、全球唯一印钞全流程AI检测方案、油气田数字化等）、智慧城市（经济/产业/统计大脑等）、智慧健康（智能麻醉机器人、医疗影像辅助诊疗等）四大领域，持续推进AI技术产业化落地与生态合作。公司已完成‘边缘感知—数字中台—行业大模型—行业应用机器人’的全产业链布局，自主研发医疗大模型，支撑智能麻醉机器人的研发与迭代，并应用于医学影像分析、肿瘤靶区勾画等诊疗辅助场景；同时推出政务、工业检测等领域的垂类大模型，。公司与中国民用航空飞行学院、北京航空航天大学成都创新院是低空联合创新战略合作伙伴，与北航成都创新院在航空航天智能制造技术研发、空天信息技术创新及共建联合实验室方面达成合作联合生态合作伙伴，在低空智能交通管控模型、无人机适航认证技术、高能量密度电池等领域共同进行技术攻关，立足天府新区开发建设低空智联网示范区，并率先在金融押运、应急救援、新型物流、公共安全、智慧农业等场景开展落地应用。中科信息：基于智慧医疗业务发展需要，公司引进脑机接口技术及设备作为辅助工具，研发基于光遗传调控的闭环脑机接口（BMI）系统，以满足智慧麻醉、智慧康复两大应用场景需求。公司2022年获成都市批准成立的“脑认知与智慧医疗创新应用实验室”主要开展人工智能关键技术、医工交叉关键技术研究，搭建技术研发平台、业务研发平台、移动应用研发平台，研发麻醉智能辅助维持系统升级产品、医疗设备物联网系列化产品、区域智慧医康养一体化平台升级产品、医疗康复升级产品等系列产品。与战略合作伙伴中国科学院苏州纳米所下正在共建类脑智能与智慧医疗产学研中心，联合开展关键技术及创新应用研究，进一步面向医院临床辅助诊疗、临床科学研究、区域医康养等应用场景，开发高端智能化医疗及康复设备、高端智能穿戴式设备、临床科研与辅助诊疗系统与设备等国产化创新产品。

集群智慧张老师

钱多未必乐便多，贪财累已添烦脑：世上有两件事不能等，一是孝顺，二是行善，共勉。

3dmax001

哈哈，离场离场还是离场！！！！

abnerRRR

好的 今天涨停我留 冲高我走

集群智慧张老师

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